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Shoebur RahmanProcurement Specialist, Giz Bangladesh
코스 설명
가치평가 방법론의 기초
이 강의는 학습자에게 기업 가치평가의 기초 개념을 소개하는 것으로 시작합니다. 업계에서 사용되는 세 가지 주요 방법론인 비교기업분석, 선행거래분석, 그리고 할인현금흐름(DCF)을 살펴보게 됩니다. 각 방법은 기업 가치를 평가하는 서로 다른 관점을 제공하며, 각 방법의 미묘한 차이와 활용 방식을 이해하는 것은 정확한 가치 평가를 위해 매우 중요합니다.
할인 현금 흐름(DCF) 분석 심층 탐구
할인 현금 흐름 방법은 흔히 가치 평가의 핵심으로 여겨지며, 기업의 잉여 현금 흐름을 예측하고 이를 현재 가치로 할인하는 과정입니다. 이 강의의 이 섹션에서는 현금 흐름 예측, 할인율 결정, 그리고 잔존가치의 중요성을 포함한 DCF 프로세스를 종합적으로 살펴봅니다. 참가자들은 DCF 모델을 구축하고 그 결과를 해석하는 실습 문제를 풀기 위해 상세한 사례 연구에 참여하게 됩니다.
실용적 적용과 실제 사례
학습자는 강의에서 다룬 이론과 방법론을 실제 상황에 적용하여 실무 이해도와 분석 역량을 높이게 됩니다. 이 강의의 이 부분에는 최근 거래와 최신 시장 데이터를 활용한 실습이 포함됩니다. 실제 기업을 분석하고 배운 가치평가 기법을 활용함으로써, 참가자들은 자신의 전문 경력에서 정보에 기반한 가치평가 결정을 내리는 데 필요한 자신감과 전문성을 얻게 됩니다.
사전 요구 사항
이 코스에는 사전 요구 사항이 없습니다
커리큘럼
코스 개요
1
가치평가 기법
이 장에서는 핵심 가치평가 기법과 그 이론적 근거를 소개합니다. 또한 기업 가치평가 결과를 시각화하는 데 널리 쓰이는 풋볼 필드 차트도 함께 다룹니다.
2
Enterprise Value와 Equity Value
이 장에서는 Enterprise Value와 Equity Value의 차이점, 계산 방법, 장점, 그리고 핵심 가치평가 멀티플을 살펴봅니다. 또한 재무 분석에서 분자/분모의 일관성을 유지하는 것이 왜 중요한지도 강조합니다.
3
DCF 가치평가와 자본비용
이 장은 할인현금흐름(DCF) 가치평가를 종합적으로 안내하며, 자유현금흐름의 유형, 핵심 가정, 재무 추정, UFCF 계산을 다룹니다. 또한 가중평균자본비용(WACC), 자본자산가격결정모형(CAPM), 주식 위험 요인, 산업 베타 등 자본비용 관련 주제를 포함합니다.
4
터미널 가치, NPV, IRR
먼저, 이 장에서는 할인현금흐름(DCF) 분석의 터미널 가치를 다양한 계산 방법과 주당 가치 추정, 그리고 DCF 가치평가의 장단점과 함께 살펴봅니다. 다음으로, Excel 함수를 활용해 순현재가치(NPV)와 내부수익률(IRR)을 계산하는 방법을 다루며, 표준·확장 공식과 실무 모델링 적용을 포함합니다. 마지막으로, 상대가치평가의 원칙을 설명하고, 적절한 가치평가 멀티플 선택, 기업 생애주기 고려사항, 그리고 이 접근법의 장단점을 정리합니다.
5
유사 기업 가치평가
이 장에서는 유사 기업 가치평가를 다루며, 적절한 비교 기업(comps) 선정, 우수한 comps와 그렇지 않은 comps의 구분, Capital IQ 활용, 단계별 안내를 통한 가치평가 모델 구축을 포함합니다. 또한 선례 거래 분석을 살펴보고, 거래 선정 절차, 가치평가 기법, 그리고 풋볼 필드 차트를 활용한 가치범위 비교 방법을 다룹니다.
R
기업 가치평가 입문
코스
완료
