Après avoir suivi ces cours, je me sens confiant dans la création de visualisations et de tableaux de bord professionnels.
Shoebur RahmanSpécialiste des marchés publics, Giz Bangladesh
Description du cours
Principes fondamentaux des méthodes d'évaluation
Ce cours commence par présenter aux apprenants les concepts fondamentaux de l'évaluation d'entreprise. Vous explorerez les trois principales méthodologies utilisées dans le secteur : l'analyse des sociétés comparables, les transactions antérieures et l'actualisation des flux de trésorerie (DCF). Chaque méthode offre une perspective différente pour évaluer la valeur d'une entreprise, et il est essentiel de comprendre les nuances et les applications de chacune d'entre elles pour obtenir une évaluation précise.
Approfondissement de l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF)
La méthode des flux de trésorerie actualisés, souvent considérée comme la pierre angulaire de l'évaluation, consiste à prévoir les flux de trésorerie disponibles d'une entreprise et à les actualiser à leur valeur actuelle. Cette partie du cours propose une analyse approfondie du processus DCF, notamment la projection des flux de trésorerie, la détermination du taux d'actualisation et l'importance de la valeur terminale. Les participants se livreront à des études de cas détaillées afin de s'exercer à construire des modèles DCF et à interpréter leurs résultats.
Application pratique et exemples concrets
Les apprenants appliqueront les théories et méthodologies abordées dans le cours à des scénarios concrets, améliorant ainsi leur compréhension pratique et leurs compétences analytiques. Cette partie du cours comprend des exercices pratiques portant sur des transactions récentes et des données actuelles du marché. En analysant des entreprises réelles et en mettant en pratique les techniques d'évaluation apprises, les participants acquerront la confiance et l'expertise nécessaires pour prendre des décisions éclairées en matière d'évaluation dans leur carrière professionnelle.
Prérequis
Aucun prérequis pour ce cours
Programme de formation
Plan du cours
1
Techniques d’évaluation
Ce chapitre présente les principales techniques d’évaluation et les principes qui les sous-tendent. Il introduit également les graphiques en « terrain de football », largement utilisés pour visualiser les résultats d’une évaluation d’entreprise
2
Valeur d’entreprise vs valeur des capitaux propres
Ce chapitre explore les différences entre la valeur d’entreprise et la valeur des capitaux propres, y compris leurs calculs, leurs avantages et les principaux multiples de valorisation. Il souligne également l’importance de la cohérence numérateur/dénominateur en analyse financière.
3
Valorisation DCF et coût du capital
Ce chapitre propose un guide complet de la valorisation par actualisation des flux de trésorerie (DCF), couvrant les types de flux de trésorerie disponibles, les hypothèses clés, la prévision et le calcul de l’UFCF. Il traite du coût du capital, notamment le coût moyen pondéré du capital (WACC), le Capital Asset Pricing Model (CAPM), les facteurs de risque actions et le bêta sectoriel.
4
Valeur terminale, VAN et TRI
Premièrement, ce chapitre étudie la valeur terminale dans l’analyse DCF, en présentant différentes méthodes de calcul, l’estimation de la valeur par action, ainsi que les avantages et limites de la valorisation DCF. Deuxièmement, il se concentre sur le calcul de la valeur actuelle nette (VAN) et du taux de rendement interne (TRI) à l’aide des fonctions d’Excel, en couvrant les formules standard et étendues et leurs applications pratiques en modélisation. Enfin, il aborde les principes de la valorisation relative, notamment le choix des multiples pertinents, la prise en compte du cycle de vie de l’entreprise, et les avantages et limites de cette approche.
5
Évaluation par sociétés comparables
Ce chapitre traite de l’évaluation par sociétés comparables, y compris la sélection de comparables pertinents, la distinction entre bons et mauvais comparables, l’utilisation de Capital IQ, et la construction d’un modèle de valorisation pas à pas. Il explore également l’analyse de transactions précédentes, couvrant le processus de sélection des transactions, les techniques de valorisation, et l’utilisation d’un graphique en « terrain de football » pour comparer efficacement les fourchettes de valorisation.
R
Introduction à l’évaluation d’entreprise
Cours
terminé
