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Descrizione del corso
Nozioni di base sulle metodologie di valutazione
Questo corso inizia presentando agli studenti i concetti base della valutazione aziendale. Esplorerai le tre principali metodologie usate nel settore: analisi di società comparabili, transazioni precedenti e flusso di cassa attualizzato (DCF). Ogni metodo offre una prospettiva diversa per valutare il valore di un'azienda, e capire le sfumature e le applicazioni di ciascuno è fondamentale per una valutazione accurata.
Approfondimento sull'analisi del flusso di cassa attualizzato (DCF)
Il metodo del flusso di cassa attualizzato, che di solito è considerato il punto di partenza per la valutazione, consiste nel prevedere i flussi di cassa liberi di un'azienda e attualizzarli al loro valore attuale. Questa parte del corso ti spiega tutto sul processo DCF, tipo come fare le proiezioni di flusso di cassa, come capire il tasso di sconto e perché il valore terminale è importante. I partecipanti si metteranno alla prova con casi di studio dettagliati per imparare a costruire modelli DCF e a capire i loro risultati.
Applicazioni pratiche ed esempi reali
Gli studenti useranno le teorie e i metodi visti nel corso in situazioni reali, migliorando la loro comprensione pratica e le loro capacità di analisi. Questa parte del corso ha esercizi pratici che usano transazioni recenti e dati di mercato aggiornati. Analizzando aziende reali e usando le tecniche di valutazione che hanno imparato, i partecipanti acquisiranno la sicurezza e le competenze necessarie per prendere decisioni di valutazione informate nella loro carriera professionale.
Prerequisiti
Non ci sono prerequisiti per questo corso
Programma
Struttura del corso
1
Tecniche di valutazione
Questo capitolo introduce le principali tecniche di valutazione e i principi che le guidano. Presenta anche i grafici a football field, ampiamente utilizzati per visualizzare i risultati di una valutazione aziendale
2
Enterprise Value vs Equity Value
Questo capitolo esplora le differenze tra enterprise value ed equity value, incluse le rispettive formule di calcolo, i vantaggi e i principali multipli di valutazione. Sottolinea inoltre l’importanza della coerenza tra numeratore e denominatore nell’analisi finanziaria.
3
Valutazione DCF e Costo del Capitale
Questo capitolo offre una guida completa alla valutazione con discounted cash flow (DCF), trattando i tipi di flusso di cassa libero, le ipotesi chiave, la previsione e il calcolo dell’UFCF. Copre il costo del capitale, inclusi il costo medio ponderato del capitale (WACC), il Capital Asset Pricing Model (CAPM), i fattori di rischio dell’equity e il beta di settore.
4
Valore Terminale, NPV e IRR
Per prima cosa, questo capitolo approfondisce il valore terminale nell’analisi discounted cash flow (DCF), illustrando diversi metodi di calcolo, la stima del valore per azione e i pro e i contro della valutazione DCF. In secondo luogo, si concentra sul calcolo del valore attuale netto (NPV) e del tasso interno di rendimento (IRR) usando le funzioni di Excel, includendo formule standard ed estese e applicazioni pratiche di modellazione. Infine, tratta i principi della valutazione relativa, tra cui la scelta dei multipli di valutazione appropriati, le considerazioni sul ciclo di vita dell’impresa e i vantaggi e svantaggi di questo approccio.
5
Valutazione di Società Comparabili
Questo capitolo tratta la valutazione di società comparabili, inclusa la selezione dei comps appropriati, la distinzione tra buoni e cattivi comps, l’uso di Capital IQ e la costruzione di un modello di valutazione con una guida passo passo. Esplora anche l’analisi delle transazioni precedenti, coprendo il processo di selezione delle operazioni, le tecniche di valutazione e l’uso di un grafico a football field per confrontare in modo efficace gli intervalli di valutazione.
R
Introduzione alla Valutazione d'Azienda
Corso
completato
