Po ukończeniu tych kursów czuję się pewnie w tworzeniu profesjonalnych wizualizacji i pulpitów nawigacyjnych
Shoebur RahmanSpecjalista ds. zakupów, Giz Bangladesh
Opis kursu
Skąd wiemy, czy akcja jest tania, czy droga? Aby to ocenić, trzeba porównać cenę akcji z jej wartością. Cenę akcji można sprawdzić w ogólnodostępnych źródłach, takich jak Yahoo Finance czy Google Finance. Wartość akcji jest jednak znacznie trudniejsza do określenia – każdy inwestor musi samodzielnie ją oszacować. W tym kursie poznasz podstawy wyceny akcji za pomocą metod opartych na wartości bieżącej, takich jak model zdyskontowanych wolnych przepływów pieniężnych dla akcjonariuszy oraz model zdyskontowanych dywidend, a także metody mnożnikowe. Po ukończeniu kursu będziesz potrafić budować własne modele wyceny.
Wymagania wstępne
Program nauczania
Plan kursu
1
Metody wartości bieżącej
Wiele osób i instytucji inwestuje w akcje. Aby robić to skutecznie, inwestor musi dobrze rozumieć, jak wartość akcji ma się do jej ceny rynkowej. W tym kursie skupiamy się na podstawowych pojęciach z zakresu wyceny akcji. Zaczynamy od omówienia wartości pieniądza w czasie, a następnie przechodzimy do pierwszej z dwóch metod zdyskontowanych przepływów pieniężnych – modelu wyceny opartego na wolnych przepływach pieniężnych dla akcjonariuszy.
- Wprowadzenie do kursu i podstawy wyceny50 XP
- Wartość pieniądza w czasie100 XP
- Różnica między wyceną przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa a przepływów dla akcjonariuszy50 XP
- Model wolnych przepływów pieniężnych dla akcjonariuszy50 XP
- Obliczanie zysku operacyjnego50 XP
- Oblicz wolne przepływy pieniężne do kapitału własnego100 XP
- Obliczanie wartości terminalnej100 XP
- Obliczanie wartości kapitału własnego50 XP
- Obliczanie wartości bieżącej wolnych przepływów pieniężnych do kapitału własnego100 XP
- Obliczanie wartości bieżącej wartości końcowej100 XP
- Oblicz wartość kapitału własnego100 XP
2
Stopa wzrostu w wieczystości, analiza prognoz i model zdyskontowanych dywidend
Jednym z kluczowych elementów wyceny metodą wolnych przepływów pieniężnych dla akcjonariuszy jest korzystanie z wiarygodnych prognoz. W pierwszej części tego rozdziału omówimy sposoby analizowania prognoz, które pomogą ci zadawać właściwe pytania. W drugiej części przejdziemy do drugiego modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych – modelu zdyskontowanych dywidend. W tym podejściu dyskontujemy oczekiwane dywidendy zamiast wolnych przepływów pieniężnych.
3
Stopa dyskontowa i szacowanie kosztu kapitału
Aby dyskontować przepływy pieniężne, potrzebna jest stopa dyskontowa. W przypadku modelu wolnych przepływów pieniężnych dla akcjonariuszy oraz modelu zdyskontowanych dywidend odpowiednią stopą dyskontową jest koszt kapitału własnego. W tym rozdziale omówimy sposób obliczania poszczególnych składników kosztu kapitału własnego.
4
Wycena relatywna
Wycena relatywna pozwala wykorzystać wyceny porównywalnych spółek do określenia wartości analizowanej firmy. W tym rozdziale omówimy, jak identyfikować spółki porównywalne i obliczać mnożniki wyceny. Pokażemy również, jak analizować czynniki determinujące wartości tych mnożników.
5
Ćwiczenie kompleksowe
Ten rozdział łączy zagadnienia z rozdziałów 1–4 w serii ćwiczeń. Przeanalizujesz dane i wycenisz spółkę, korzystając zarówno z metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych, jak i z wyceny relatywnej. Na koniec zestawisz wyniki w tabeli podsumowującej.
R
Wycena akcji w R
Kurs
ukończony
