Nach diesen Kursen fühle ich mich sicher, professionelle Visualisierungen und Dashboards zu erstellen.
Shoebur RahmanBeschaffungsspezialist, Giz Bangladesh
Kursbeschreibung
Woran erkennen wir, ob eine Aktie günstig oder teuer ist? Dazu müssen wir den Aktienkurs mit ihrem Wert vergleichen. Den Kurs findest du in verschiedenen öffentlichen Quellen wie Yahoo Finance oder Google Finance. Den Wert einer Aktie zu bestimmen, ist jedoch deutlich schwieriger. Jede Anlegerin und jeder Anleger muss eine eigene Bewertung der Aktie vornehmen. In diesem Kurs lernst du die Grundlagen der Aktienbewertung mit Barwertmethoden kennen, zum Beispiel Free Cash Flow to Equity und Dividend-Discount-Modelle, sowie Bewertungsmultiplikatoren. Am Ende des Kurses kannst du eigene Bewertungsmodelle erstellen.
Voraussetzungen
Lernprogramm
Kursübersicht
1
Barwertmethoden
Viele Privatpersonen und Institutionen investieren in Aktien. Damit das erfolgreich gelingt, müssen Anleger verstehen, wie der Wert des Eigenkapitals im Verhältnis zum Aktienkurs steht. In diesem Kurs konzentrieren wir uns auf grundlegende Konzepte der Aktienbewertung. Wir beginnen mit dem Zeitwert des Geldes und gehen anschließend auf die erste von zwei Diskontierungsverfahren ein – das Free-Cash-Flow-to-Equity-Bewertungsmodell.
- Kurseinstieg und grundlegende Bewertung50 XP
- Zeitwert des Geldes100 XP
- Unterschied zwischen der Bewertung von Enterprise- und Equity-Cashflows50 XP
- Das Free-Cashflow-to-Equity-Modell50 XP
- Operativen Gewinn berechnen50 XP
- Free Cash Flow to Equity berechnen100 XP
- Terminal Value berechnen100 XP
- Eigenkapitalwert berechnen50 XP
- Barwert des Free Cash Flow to Equity berechnen100 XP
- Barwert des Terminal Value berechnen100 XP
- Eigenkapitalwert berechnen100 XP
2
Ewige Wachstumsrate, Prognosen analysieren und Dividend-Discount-Modell
Ein zentraler Baustein der Bewertung über Free Cash Flow to Equity sind verlässliche Prognosen. Im ersten Teil dieses Kapitels besprechen wir, wie du Prognosen analysierst, um die richtigen Fragen zu stellen. Im zweiten Teil behandeln wir das zweite unserer Diskontierungsverfahren – das Dividend-Discount-Modell. Bei diesem Ansatz diskontieren wir erwartete Dividenden statt Free Cashflows.
3
Abzinsungssatz / Kapitalkosten-Schätzung
Um Cashflows abzuzinsen, brauchen wir einen Abzinsungssatz. Für Free Cash Flow to Equity und das Dividend-Discount-Modell ist die Eigenkapitalkostenrate der passende Satz. In diesem Kapitel erklären wir, wie die einzelnen Komponenten der Eigenkapitalkosten berechnet werden.
4
Relative Bewertung
Die relative Bewertung ermöglicht es uns, aus der Bewertung vergleichbarer Unternehmen auf den Wert unseres Zielunternehmens zu schließen. In diesem Kapitel erfährst du, wie man vergleichbare Unternehmen identifiziert und Bewertungsmultiplikatoren berechnet. Außerdem zeigen wir, wie sich die Treiber von Multiplikatoren analysieren lassen.
5
Umfassende Übung
Dieses Kapitel verbindet die Inhalte aus den Kapiteln 1 bis 4 in einer Reihe von Übungen. Du wirst die Daten untersuchen und das Unternehmen mithilfe von Diskontierungsverfahren und relativer Bewertung bewerten. Am Ende fasst du die Ergebnisse in einer Übersichtstabelle zusammen.
R
Aktienbewertung in R
Kurs
abgeschlossen
