Valuation de Ações em R

Muitas pessoas e instituições investem em ações. Para fazer isso de forma eficiente, o investidor precisa entender bem como o valor da ação se compara ao seu preço. Neste curso, focamos em conceitos fundamentais de valuation de ações. Começamos discutindo o valor do dinheiro no tempo e, em seguida, avançamos para o primeiro de dois métodos de fluxo de caixa descontado que veremos: o modelo de valuation por fluxo de caixa livre para o acionista.

Um dos componentes essenciais do valuation por fluxo de caixa livre para o acionista é usar projeções confiáveis. Na primeira parte deste capítulo, vamos discutir maneiras de analisar as projeções para ajudar você a identificar as perguntas certas a fazer. Na segunda parte, vamos explorar o segundo dos nossos modelos de fluxo de caixa descontado: o modelo de desconto de dividendos. Nessa abordagem, descontamos os dividendos esperados em vez dos fluxos de caixa livres.

Para descontar fluxos de caixa, precisamos de uma taxa de desconto. Para o fluxo de caixa livre para o acionista e o modelo de desconto de dividendos, o custo do capital próprio é a taxa de desconto adequada. Neste capítulo, vamos discutir como cada um dos componentes do custo do capital próprio é calculado.

O valuation relativo nos permite usar a avaliação de empresas comparáveis para inferir o valor da empresa em análise. Neste capítulo, discutimos como identificar empresas comparáveis e como calcular múltiplos de valuation. Também mostramos como analisar os determinantes dos múltiplos.

Este capítulo combina as lições dos Capítulos 1 a 4 em uma série de exercícios. Você será convidado a inspecionar os dados e a avaliar a empresa usando abordagens de fluxo de caixa descontado e valuation relativo. Ao final, você vai reunir os resultados em uma tabela-resumo.