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课程介绍
完成本课程后，您将能够使用 R 构建固定利率债券的估值模型，估计并分析债券的收益率（即债券投资者的机会成本衡量），以及建模用于保护债券投资组合免受利率变动影响的技术。为什么要给债券估值？债券是政府或公司发行、按固定时间表支付利息的证券，是最常见的固定收益证券类型。美国固定收益市场规模是美国股票市场的 1.5 倍，但与股票不同，大多数固定收益工具（包括债券）交易非常不频繁。因此，债券价格可能不够可靠地反映其价值，在分析和估值债券时需要使用分析技术。
先修要求
课程大纲
课程大纲
1
入门与标准型债券估值
固定收益市场规模庞大且工具复杂。本课程聚焦标准型（plain vanilla）债券，帮助您夯实应对更复杂固定收益工具所需的基础。在本章中，我们以年付息、固定票面利率、固定到期、且无期权的债券为例，演示债券估值的基本机制。
2
到期收益率
估计到期收益率（YTM）——YTM 度量的是投资者持有债券至到期所获得的预期回报。该数值概括了投资者为承担特定债券风险而要求的补偿。我们将讨论如何估计一只债券的 YTM。
3
久期与凸性
利率风险是债券投资者面临的最大风险。利率上升时，债券价格下跌。出于这一原因，人们格外关注某只债券的价格对利率变动的敏感度。本章首先介绍衡量债券价格波动的简单指标——基点价值（Price Value of a Basis Point）。随后，我们讨论久期与凸性，这两种常用指标用于管理利率风险。
4
综合示例
我们将把第 1 至第 3 章所学方法整合到一个综合示例中。您将被要求使用可比债券的收益率对一只债券进行估值，并估计该债券的久期和凸性。
R
用 R 进行债券估值与分析
课程完成
