Valutazione e analisi delle obbligazioni in R

Stima del rendimento a scadenza (Yield To Maturity, YTM) - Lo YTM misura il rendimento atteso per gli investitori in obbligazioni se mantengono il titolo fino alla scadenza. Questo valore riassume la compensazione che gli investitori richiedono per il rischio che assumono investendo in una particolare obbligazione. Vedremo come si può stimare lo YTM di un'obbligazione.

Il rischio di tasso d'interesse è il rischio principale per chi investe in obbligazioni. Quando i tassi salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono. Per questo motivo si presta molta attenzione a quanto sia sensibile il prezzo di una specifica obbligazione alle variazioni dei tassi. In questo capitolo iniziamo con una misura semplice della volatilità del prezzo di un'obbligazione: il Price Value of a Basis Point. Poi discutiamo di duration e convessità, due misure comuni usate per gestire il rischio di tasso d'interesse.

Metteremo insieme tutte le tecniche che avrai imparato dai Capitoli Uno, Due e Tre in un unico esempio completo. Ti verrà chiesto di valutare un'obbligazione usando il rendimento di un'obbligazione comparabile e di stimare la duration e la convessità dell'obbligazione.