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Descripción del curso
Después de este curso de finanzas cuantitativas con R, podrás usar R para desarrollar un modelo que valore un bono de tipo de interés fijo, estimar y analizar la rentabilidad de un bono (es decir, una medida del coste de oportunidad para los inversores en bonos) y modelar técnicas para proteger carteras de bonos frente a cambios en los tipos de interés. ¿Por qué valorar bonos? Los bonos son valores emitidos por gobiernos o empresas que pagan intereses con un calendario fijo y son el tipo de renta fija más conocido. El mercado de renta fija de EE. UU. es 1,5 veces mayor que el mercado bursátil estadounidense, pero, a diferencia de las acciones, la mayoría de los instrumentos de renta fija, incluidos los bonos, negocian con muy poca frecuencia. En consecuencia, el precio de un bono puede ser un indicador menos fiable de su valor y se necesitan técnicas analíticas para analizar y valorar bonos.
Requisitos previos
Programa de formación
Esquema del curso
1
Introducción y valoración de bonos plain vanilla
El mercado de renta fija es grande y está lleno de instrumentos complejos. En este curso nos centramos en los bonos plain vanilla para construir unos fundamentos sólidos que necesitas para abordar instrumentos de renta fija más complejos. En este capítulo, mostramos la mecánica de la valoración de bonos centrándonos en un bono sin opciones, con cupón anual, tipo fijo y vencimiento fijo.
- Introducción50 XP
- Precio vs. valor50 XP
- Valor del dinero en el tiempo50 XP
- Calcular el valor futuro de un bono100 XP
- Calcular el valor presente de un bono100 XP
- Valoración de bonos50 XP
- Organizar los flujos de caja del bono100 XP
- Descontar los flujos de caja de un bono con una rentabilidad conocida100 XP
- Convierte tu código en una función50 XP
- Convierte tu código en una función de valoración de bonos100 XP
2
Yield to Maturity
Estimación del Yield To Maturity (YTM) - El YTM mide la rentabilidad esperada para los inversores en bonos si mantienen el bono hasta su vencimiento. Este número resume la compensación que exigen los inversores por el riesgo que asumen al invertir en un bono concreto. Veremos cómo se puede estimar el YTM de un bono.
3
Duración y convexidad
El riesgo de tipos de interés es el mayor riesgo al que se enfrentan los inversores en bonos. Cuando suben los tipos de interés, bajan los precios de los bonos. Por ello, se presta mucha atención a cuán sensible es el precio de un bono a cambios en los tipos. En este capítulo, empezamos con una medida simple de la volatilidad del precio del bono: el Price Value of a Basis Point. Después, tratamos la duración y la convexidad, dos medidas habituales que se utilizan para gestionar el riesgo de tipos de interés.
4
Ejemplo integral
Aplicaremos todas las técnicas que has aprendido en los capítulos uno a tres en un ejemplo integral. Se te pedirá valorar un bono usando la rentabilidad de un bono comparable y estimar la duración y la convexidad del bono.
R
Valoración y análisis de bonos en R
Curso
completado
