Build your ultimate AI agent
Opis kursu
Podstawy metod wyceny
Ten kurs rozpoczyna się od wprowadzenia uczestników w podstawowe pojęcia związane z wyceną przedsiębiorstw. Poznasz trzy główne metody stosowane w branży: analizę porównywalnych spółek, analizę transakcji porównawczych oraz zdyskontowane przepływy pieniężne (DCF). Każda metoda oferuje inną perspektywę oceny wartości firmy, a zrozumienie niuansów i zastosowań każdej z nich ma kluczowe znaczenie dla dokładnej wyceny.
Dogłębne poznanie analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF)
Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych, często uznawana za fundament wyceny, polega na prognozowaniu wolnych przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa i dyskontowaniu ich do wartości bieżącej. Ta sekcja kursu oferuje kompleksowe omówienie procesu DCF, obejmujące prognozowanie przepływów pieniężnych, określanie stopy dyskontowej oraz znaczenie wartości rezydualnej. Uczestnicy wezmą udział w szczegółowych studiach przypadków, aby ćwiczyć tworzenie modeli DCF i interpretowanie ich wyników.
Praktyczne zastosowanie i przykłady z życia codziennego
Uczestnicy zastosują teorie i metody omówione w kursie w rzeczywistych scenariuszach, pogłębiając praktyczne zrozumienie i umiejętności analityczne. Ta część kursu obejmuje praktyczne ćwiczenia z wykorzystaniem najnowszych transakcji i aktualnych danych rynkowych. Analizując rzeczywiste firmy i stosując poznane techniki wyceny, uczestnicy zyskają pewność siebie oraz wiedzę potrzebną do podejmowania świadomych decyzji dotyczących wyceny w swojej karierze zawodowej.
Wymagania wstępne
Ten kurs nie ma wymagań wstępnych
Program kursu
Plan kursu
1
Techniki wyceny
Ten rozdział wprowadza kluczowe techniki wyceny oraz stojące za nimi zasady. Omawia również wykresy typu football field, powszechnie stosowane do wizualizacji wyników wyceny przedsiębiorstwa.
2
Wartość przedsiębiorstwa a wartość kapitału własnego
Ten rozdział bada różnice między wartością przedsiębiorstwa a wartością kapitału własnego – obejmuje ich obliczanie, zalety oraz kluczowe mnożniki wyceny. Podkreśla również znaczenie spójności licznika i mianownika w analizie finansowej.
3
Wycena DCF i koszt kapitału
Ten rozdział stanowi kompleksowy przewodnik po wycenie metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Omawia rodzaje wolnych przepływów pieniężnych, kluczowe założenia, prognozowanie oraz obliczanie UFCF. Przedstawia również koszt kapitału, w tym średni ważony koszt kapitału (WACC), model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM), czynniki ryzyka kapitałowego i branżową betę.
4
Wartość rezydualna, NPV i IRR
Ten rozdział porusza trzy zagadnienia. Po pierwsze, omawia wartość rezydualną w analizie DCF – różne metody jej obliczania, szacowanie wartości na akcję oraz wady i zalety wyceny DCF. Po drugie, koncentruje się na obliczaniu wartości bieżącej netto (NPV) i wewnętrznej stopy zwrotu (IRR) za pomocą funkcji Excela, obejmując standardowe i rozszerzone formuły oraz praktyczne zastosowania w modelowaniu. Po trzecie, przedstawia zasady wyceny relatywnej, w tym dobór odpowiednich mnożników wyceny, kwestie cyklu życia przedsiębiorstwa oraz wady i zalety tego podejścia.
5
Wycena metodą porównywalnych spółek
Ten rozdział omawia wycenę metodą porównywalnych spółek – wybór odpowiednich podmiotów do porównania, odróżnianie dobrych komparatorów od słabych, korzystanie z Capital IQ oraz budowanie modelu wyceny krok po kroku. Przedstawia również analizę precedensowych transakcji, obejmującą proces selekcji transakcji, techniki wyceny i wykorzystanie wykresu football field do efektywnego porównywania przedziałów wartości.
R
Wprowadzenie do wyceny przedsiębiorstw
Kurs
ukończony
