Build your ultimate AI agent
Описание курса
Основы методов оценки стоимости
Этот курс начинается со знакомства с базовыми концепциями оценки бизнеса. Вы изучите три основных методики, используемые в отрасли: анализ сопоставимых компаний, анализ прецедентных сделок и дисконтированный денежный поток (DCF). Каждый метод предлагает свой взгляд на оценку стоимости компании, и понимание нюансов и областей применения каждого из них имеет решающее значение для точной оценки.
Глубокое погружение в анализ дисконтированных денежных потоков (DCF)
Метод дисконтированных денежных потоков, который часто считается основой оценки, предполагает прогнозирование свободных денежных потоков бизнеса и их дисконтирование до текущей стоимости. Этот раздел курса предлагает всестороннее изучение процесса DCF, включая прогнозирование денежных потоков, определение ставки дисконтирования и значение терминальной стоимости. Участники будут работать с подробными кейс-стади, чтобы отработать построение DCF-моделей и интерпретацию их результатов.
Практическое применение и примеры из реальной практики
Слушатели применят теории и методологии, рассмотренные в курсе, к реальным сценариям, что позволит углубить их практическое понимание и аналитические навыки. Этот раздел курса включает практические упражнения с использованием недавних транзакций и актуальных рыночных данных. Анализируя реальные компании и применяя изученные методы оценки, участники приобретут уверенность и экспертные знания, необходимые для принятия обоснованных решений по оценке в своей профессиональной деятельности.
Предварительные требования
Предварительные требования для этого курса отсутствуют
Программа
Структура курса
1
Методы оценки
В этой главе рассматриваются ключевые методы оценки и лежащие в их основе принципы. Также вводится понятие диаграммы «футбольное поле», широко применяемой для визуализации результатов оценки бизнеса.
2
Стоимость предприятия и стоимость акционерного капитала
В этой главе рассматриваются различия между стоимостью предприятия и стоимостью акционерного капитала — включая методы их расчёта, преимущества и ключевые мультипликаторы оценки. Особое внимание уделяется важности согласованности числителя и знаменателя в финансовом анализе.
3
Оценка методом DCF и стоимость капитала
Эта глава содержит подробное руководство по оценке методом дисконтированных денежных потоков (DCF): типы свободного денежного потока, ключевые допущения, прогнозирование и расчёт UFCF. Также рассматривается стоимость капитала, включая средневзвешенную стоимость капитала (WACC), модель оценки капитальных активов (CAPM), факторы риска акционерного капитала и отраслевой коэффициент бета.
4
Терминальная стоимость, NPV и IRR
В первой части главы рассматривается терминальная стоимость в контексте анализа дисконтированных денежных потоков (DCF): методы расчёта, оценка стоимости на акцию, а также преимущества и недостатки метода DCF. Во второй части основное внимание уделяется расчёту чистой приведённой стоимости (NPV) и внутренней нормы доходности (IRR) с помощью функций Excel — рассматриваются стандартные и расширенные формулы, а также их практическое применение в финансовом моделировании. В заключительной части излагаются принципы относительной оценки: выбор подходящих мультипликаторов, учёт стадии жизненного цикла компании, а также преимущества и недостатки этого подхода.
5
Оценка по сопоставимым компаниям
Эта глава посвящена оценке по сопоставимым компаниям: отбору подходящих аналогов, критериям качества сравнений, работе с Capital IQ и пошаговому построению модели оценки. Также рассматривается анализ прецедентных сделок — процесс отбора транзакций, методы оценки и использование диаграммы «футбольное поле» для наглядного сравнения диапазонов стоимости.
R
Введение в оценку бизнеса
Курс
завершён
