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Cours

Évaluation et analyse des obligations en Python

DébutantNiveau de compétence

Actualisé 06/2024

Découvrez le fonctionnement des obligations, évaluez et analysez certains de leurs risques à l'aide des packages numpy et numpy-financial.

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PythonApplied Finance

4 h

14 vidéos

49 Exercices

4,100 XP

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Description du cours

Le marché obligataire mondial pèse environ 120 000 milliards de dollars ; il joue un rôle clé pour aider les gouvernements comme les entreprises à lever des capitaux et constitue un élément essentiel de la plupart des portefeuilles d’investissement. Dans ce cours, vous acquerrez les compétences indispensables pour travailler dans les secteurs de la finance, de l’assurance et de la comptabilité, notamment pour comprendre et analyser les marchés. Au fil d’activités pratiques, vous découvrirez le fonctionnement des obligations, comment les valoriser et comment évaluer certains de leurs risques à l’aide des bibliothèques numpy et numpy-financial.

Prérequis

Introduction to Functions in Python

1

Valeur temporelle de l’argent

Dans ce chapitre, vous verrez l’intérêt simple et composé, les fréquences de capitalisation, la valeur future, ainsi que les fonctions financières courantes du module NumPy-financial.

Intérêt simple et intérêt composé

Calculer des intérêts simples

Calcul des intérêts composés

Valeur future et fréquences de capitalisation

Calculer la valeur future

Calcul des fréquences de capitalisation

Autres fonctions financières

Calcul du nombre de périodes

Calculer le montant de la mensualité

Calculer le taux d’intérêt requis

Résoudre des problèmes concrets

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2

Prix et rendements obligataires

Passons aux choses fiscales. Vous apprendrez à déterminer le prix des obligations à coupon zéro et des obligations à coupon, et vous examinerez la relation entre prix et rendements obligataires.

Valeur actuelle et obligations zéro coupon

Calculer la valeur actuelle

Valoriser des obligations zéro coupon

Obligations à coupon

Impact des rendements obligataires sur le prix

Impact des coupons sur le prix

Prix des obligations vs. rendements obligataires

Décote vs au pair vs prime

Tracer le prix des obligations en fonction des rendements

Calculer le rendement d’une obligation

Comparer les rendements des obligations zéro coupon

Comparer les rendements des obligations à coupon

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3

Duration

Il est temps d’explorer le risque de taux via la notion de duration, les facteurs qui l’influencent et la manière d’utiliser la duration pour anticiper les variations de prix d’une obligation ou couvrir des portefeuilles obligataires.

Sensibilité aux taux d’intérêt de deux obligations

Duration d’une obligation zéro coupon et d’une obligation avec coupon

Facteurs influençant la duration

L’obligation avec la duration la plus élevée

Comparer directement la duration de deux obligations

Utiliser la pente de la courbe prix/rendement

Tracer la duration en fonction du facteur

Duration en dollars et prévision du prix d’une obligation

Duration en pourcentage et duration en dollars

Créer un portefeuille neutre en duration

Prévoir l’impact sur le prix à partir de la duration

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4

Convexité

Dans le dernier chapitre, vous ferez connaissance avec la convexité. Vous verrez en quoi elle corrige certaines limites de la duration, examinerez les facteurs qui influencent la convexité et utiliserez conjointement la duration et la convexité pour mieux prévoir les prix des obligations.

Prix prédit vs prix réel I

Prix prédits vs. prix réels II

Calculer la convexité d'une obligation

Facteurs influençant la convexité

L’obligation avec la convexité la plus élevée

Comparer directement la convexité de deux obligations

Utiliser la courbure de la courbe prix/rendement

Tracer la convexité en fonction du facteur

Convexité en dollars et prévision du prix des obligations

Convexité en dollars

Ajustement de convexité

Combiner duration et convexité

Félicitations !

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Évaluation et analyse des obligations en Python

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