Build your ultimate AI agent
课程介绍
估值方法基础
本课程首先向学习者介绍企业估值的基础概念。 您将探索行业中使用的三种主要方法：可比公司分析、先例交易和折现现金流（DCF）。 每种方法都提供了不同的视角来评估一家公司的价值，理解每种方法的细微差别和应用对于准确估值至关重要。
深入解析折现现金流（DCF）分析
折现现金流方法通常被视为估值的基石，它通过预测企业的自由现金流，并将其折算为现值。 本课程的这一部分将全面讲解 DCF 流程，包括现金流预测、折现率的确定以及终值的重要性。 参与者将通过详细案例研究来实践构建DCF模型并解读其结果。
实践应用与真实世界示例
学习者将把课程中讨论的理论和方法应用于真实世界场景，从而提升其实践理解和分析能力。 本课程的这一部分包含动手练习，涉及近期交易和当前市场数据。 通过分析真实公司并运用所学的估值技术，学员将获得在职业生涯中做出明智估值决策所需的信心和专业能力。
先修要求
本课程无先修要求
课程大纲
课程大纲
1
估值方法
本章将介绍关键的估值方法及其基本原理。还将引入"足球场图"，这一工具常用于可视化企业估值结果。
2
企业价值与股权价值
本章将解析企业价值与股权价值的差异，包括各自的计算方法、优势，以及常用估值倍数。还将强调在财务分析中分子与分母口径一致性的重要性。
3
DCF 估值与资本成本
本章全面讲解折现现金流（DCF）估值，涵盖自由现金流类型、关键假设、预测方法以及 UFCF 的计算。还将介绍资本成本，包括加权平均资本成本（WACC）、资本资产定价模型（CAPM）、股票风险因子与行业贝塔。
4
终值、NPV 与 IRR
首先，本章将探讨 DCF 分析中的终值，包括不同的计算方法、每股价值的估算，以及 DCF 估值的优缺点。其次，将重点讲解如何使用 Excel 函数计算净现值（NPV）与内部收益率（IRR），涵盖标准与扩展公式及其实务建模应用。最后，将阐述相对估值的原则，包括如何选择合适的估值倍数、企业生命周期因素，以及该方法的优缺点。
5
可比公司估值
本章涵盖可比公司估值，包括如何选择合适的可比公司、区分优劣可比、使用 Capital IQ，并通过分步演示构建估值模型。还将讲解先例交易分析，涵盖交易选择流程、估值技术，以及使用足球场图高效比较估值区间。
R
Business Valuation 入门
课程完成
