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कोर्स विवरण
मूल्यांकन पद्धतियों के मूल सिद्धांत
यह पाठ्यक्रम शिक्षार्थियों को व्यवसाय मूल्यांकन की आधारभूत अवधारणाओं से परिचित कराकर शुरू होता है। आप उद्योग में उपयोग की जाने वाली तीन प्रमुख कार्यप्रणालियों का अन्वेषण करेंगे: तुलनीय कंपनी विश्लेषण, पूर्ववर्ती लेनदेन, और डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF)। प्रत्येक विधि किसी कंपनी के मूल्यांकन के लिए एक अलग दृष्टिकोण प्रदान करती है, और सटीक मूल्यांकन के लिए प्रत्येक की बारीकियों और उपयोगों को समझना अत्यंत महत्वपूर्ण है।
डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) विश्लेषण में गहराई से जाएँ
डिस्काउंटेड कैश फ्लो विधि, जिसे अक्सर मूल्यांकन की आधारशिला माना जाता है, में किसी व्यवसाय के मुक्त नकदी प्रवाह का पूर्वानुमान लगाना और उन्हें उनके वर्तमान मूल्य पर छूट देना शामिल है. पाठ्यक्रम का यह खंड DCF प्रक्रिया का एक व्यापक विश्लेषण प्रस्तुत करता है, जिसमें नकदी प्रवाह प्रक्षेपण, छूट दर का निर्धारण, और टर्मिनल मूल्य का महत्व शामिल है। प्रतिभागी DCF मॉडल बनाने और उनके परिणामों की व्याख्या करने का अभ्यास करने के लिए विस्तृत केस स्टडीज़ में भाग लेंगे।
व्यावहारिक अनुप्रयोग और वास्तविक दुनिया के उदाहरण
शिक्षार्थी इस पाठ्यक्रम में चर्चा किए गए सिद्धांतों और कार्यप्रणालियों को वास्तविक दुनिया की परिस्थितियों में लागू करेंगे, जिससे उनकी व्यावहारिक समझ और विश्लेषणात्मक कौशल बेहतर होंगे. इस पाठ्यक्रम का यह भाग हालिया लेनदेन और वर्तमान बाजार डेटा से जुड़े व्यावहारिक अभ्यासों को शामिल करता है। वास्तविक कंपनियों का विश्लेषण करके और सीखी गई मूल्यांकन तकनीकों का उपयोग करके, प्रतिभागी अपने पेशेवर करियर में सूचित मूल्यांकन निर्णय लेने के लिए आवश्यक आत्मविश्वास और विशेषज्ञता प्राप्त करेंगे।
पूर्वापेक्षाएँ
इस कोर्स के लिए कोई पूर्वापेक्षाएँ नहीं हैं
पाठ्यक्रम
कोर्स रूपरेखा
1
Valuation Techniques
यह अध्याय प्रमुख वैल्यूएशन तकनीकों और उनके पीछे के सिद्धांतों का परिचय देता है. यह फुटबॉल फील्ड चार्ट्स का भी परिचय कराता है, जिन्हें किसी व्यवसाय के वैल्यूएशन के परिणामों को विज़ुअलाइज़ करने के लिए व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है.
2
Enterprise Value बनाम Equity Value
यह अध्याय enterprise value और equity value के बीच के अंतर की पड़ताल करता है, जिनमें उनकी गणनाएँ, फायदे, और प्रमुख वैल्यूएशन मल्टिपल शामिल हैं. यह वित्तीय विश्लेषण में numerator/denominator की सुसंगतता के महत्व पर भी बल देता है.
3
DCF Valuation और Cost of Capital
यह अध्याय discounted cash flow (DCF) वैल्यूएशन का एक व्यापक गाइड प्रदान करता है, जिसमें free cash flow के प्रकार, मुख्य मान्यताएँ, फोरकास्टिंग, और UFCF की गणना शामिल है. यह cost of capital को भी कवर करता है, जिनमें weighted average cost of capital (WACC), Capital Asset Pricing Model (CAPM), equity risk फैक्टर्स, और industry beta शामिल हैं.
4
Terminal Value, NPV और IRR
पहले, यह अध्याय discounted cash flow (DCF) विश्लेषण में terminal value की जाँच करता है, विभिन्न गणना विधियाँ, प्रति शेयर मूल्य का अनुमान, और DCF वैल्यूएशन के फायदे व सीमाएँ कवर करता है. दूसरे, यह Excel फंक्शंस का उपयोग करके net present value (NPV) और internal rate of return (IRR) की गणना पर केंद्रित है, जिसमें मानक और विस्तृत सूत्र तथा व्यावहारिक मॉडलिंग अनुप्रयोग शामिल हैं. अंत में, यह relative valuation के सिद्धांतों को कवर करता है, जिनमें उपयुक्त वैल्यूएशन मल्टिपल्स का चयन, फर्म लाइफ साइकिल के पहलू, और इस अप्रोच के फायदे व सीमाएँ शामिल हैं.
5
Comparable Company Valuation
यह अध्याय comparable company valuation को कवर करता है, जिनमें उपयुक्त comps का चयन, अच्छे और कमज़ोर comps में अंतर, Capital IQ का उपयोग, और स्टेप-बाय-स्टेप walkthrough के माध्यम से एक वैल्यूएशन मॉडल बनाना शामिल है. यह precedent transaction analysis की भी पड़ताल करता है, जिनमें ट्रांज़ैक्शन चयन प्रक्रिया, वैल्यूएशन तकनीकें, और वैल्यूएशन रेंज की प्रभावी तुलना के लिए फुटबॉल फील्ड चार्ट का उपयोग शामिल है.
R
Introduction to Business Valuation
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