Lewati ke konten utama

Kursus

Penilaian Ekuitas di R

MenengahTingkat Keterampilan

Diperbarui 08/2022

Pelajari dasar-dasar penilaian saham.

Mulai Kursus Gratis

RApplied Finance

4 jam

16 videos

58 Latihan

4,750 XP

8,476

Pernyataan Pencapaian

Dipercaya oleh para pelajar di ribuan perusahaan

Melatih Tim?

Coba untuk Bisnis

Deskripsi Kursus

Bagaimana kita mengetahui kapan suatu saham murah atau mahal? Untuk itu, kita perlu membandingkan harga saham dengan nilainya. Harga saham dapat diperoleh dari berbagai sumber publik, seperti Yahoo Finance atau Google Finance. Namun, nilai saham jauh lebih sulit ditentukan. Setiap investor harus membentuk penilaian (valuation) sendiri atas saham tersebut. Dalam kursus ini, Anda akan mempelajari dasar-dasar menilai saham menggunakan pendekatan nilai kini, seperti free cash flow to equity dan dividend discount model, serta kelipatan valuasi. Di akhir kursus, Anda akan mampu membangun model penilaian Anda sendiri.

Persyaratan

Importing and Managing Financial Data in R

1

Pendekatan Nilai Kini

Banyak individu dan institusi berinvestasi pada ekuitas. Agar efektif, investor harus memahami dengan baik bagaimana nilai ekuitas dibandingkan dengan harga saham. Dalam kursus ini, kita berfokus pada konsep-konsep fundamental penilaian ekuitas. Kita mulai dengan pembahasan nilai waktu uang, lalu berlanjut ke metode arus kas terdiskonto pertama dari dua metode yang akan dibahas—model penilaian free cash flow to equity.

Pengantar Kursus dan Penilaian Fundamental

Nilai Waktu Uang

Perbedaan dalam Menilai Arus Kas Perusahaan dan Ekuitas

Model Free Cash Flow to Equity

Menghitung Laba Operasi

Hitung Free Cash Flow to Equity

Menghitung Nilai Terminal

Menghitung Nilai Ekuitas

Menghitung Nilai Kini Free Cash Flow to Equity

Hitung Nilai Sekarang dari Nilai Terminal

Hitung Nilai Ekuitas

2

Perpetuity Growth Rate, Menganalisis Proyeksi, dan Menggunakan Dividend Discount Model

Salah satu komponen krusial dalam penilaian free cash flow to equity adalah menggunakan proyeksi yang andal. Pada bagian pertama bab ini, kita akan membahas cara menganalisis proyeksi untuk membantu kita mengajukan pertanyaan yang tepat. Pada bagian kedua, kita akan membahas model arus kas terdiskonto kedua—dividend discount model. Dalam pendekatan ini, kita mendiskontokan dividen yang diharapkan, bukan free cash flow.

Menganalisis Proyeksi

Analisis Tren Pendapatan - Diagram Batang

Analisis Tren Pendapatan - Regresi

Tingkat Pertumbuhan Perpetuitas

Hitung Retention Ratio

Perhitungan Tingkat Pertumbuhan Perpetuitas

Model Diskonto Dividen

Menilai Saham Preferen

Valuasi dengan Asumsi Tanpa Dividen pada Beberapa Tahun Pertama

Valuasi dengan Asumsi 2 Tahap Dividen

3

Estimasi Discount Rate / Cost of Capital

Untuk dapat mendiskontokan arus kas, kita memerlukan discount rate. Untuk free cash flow to equity dan dividend discount model, cost of equity adalah discount rate yang tepat. Dalam bab ini, kita akan membahas bagaimana setiap komponen cost of equity dihitung.

Apa itu tingkat diskonto?

Risiko dan Imbal Hasil

Menghitung Imbal Hasil

Mengestimasi Beta

Melepaskan Leverage Beta

Rumus Hamada vs. Fernandez

Latihan Melepas Leverage Beta (Beta Unlevering)

Latihan Relevering Beta

Tingkat Bebas Risiko dan Premi Risiko Ekuitas

Memperoleh Data Suku Bunga Bebas Risiko

Hitung Historical Equity Risk Premium

Hitung Biaya Ekuitas

4

Valuasi Relatif

Valuasi relatif memungkinkan kita menggunakan penilaian perusahaan sebanding untuk menyimpulkan nilai perusahaan yang kita analisis. Dalam bab ini, kita membahas cara mengidentifikasi perusahaan pembanding dan cara menghitung kelipatan valuasi. Kami juga menunjukkan cara menganalisis penentu kelipatan.

Valuasi Relatif

Mengidentifikasi Perusahaan Pembanding

Kelipatan Valuasi

Menghitung Kelipatan Valuasi

Menghitung Multiple yang Relevan

Harga Tersirat

Menganalisis Penentu Kelipatan

Hitung ROE dan P/B

Plot P/B vs. ROE

Kekuatan Hubungan

Harga Implisit Menggunakan Regresi

Perbedaan dalam Nilai Implisit

5

Latihan Komprehensif

Bab ini menggabungkan pelajaran dari Bab 1 hingga 4 dalam serangkaian latihan. Anda akan diminta memeriksa data dan menilai perusahaan menggunakan pendekatan arus kas terdiskonto dan valuasi relatif. Pada akhirnya, Anda akan menggabungkan hasilnya dalam sebuah tabel ringkasan.

Penilaian Fundamental: Menganalisis Proyeksi

Inspeksi Visual Data

Menggunakan Regresi untuk Menguji Proyeksi

Valuasi Fundamental: Implementasi

Biaya Ekuitas

Hitung Nilai Selama Periode Proyeksi

Hitung Nilai Terminal

Nilai Ekuitas per Model Free Cash Flow to Equity

Nilai Ekuitas per Dividend Discount Model

Valuasi Relatif

Nilai Ekuitas per Price-to-Earnings Multiples

Gabungkan valuasi ke dalam tabel ringkasan

Penilaian Ekuitas di R

Kursus
Selesai

Memperoleh Surat Keterangan Prestasi

Tambahkan kredensial ini ke profil LinkedIn, resume, atau CV Anda
Bagikan di media sosial dan dalam penilaian kinerja AndaDaftar sekarang

Bergabung dengan 19 juta pelajar dan mulai Penilaian Ekuitas di R Hari Ini!

Kembangkan keterampilan data Anda dengan DataCamp untuk Mobile

Buat kemajuan di mana saja dengan kursus mobile kami dan tantangan coding harian 5 menit.