Build your ultimate AI agent
Descrierea cursului
După acest curs de finanțe cantitative cu R, vei putea folosi R pentru a dezvolta un model de evaluare a unei obligațiuni cu rată fixă a dobânzii, pentru a estima și analiza randamentul unei obligațiuni (adică o măsură a costului de oportunitate al investitorilor în obligațiuni) și pentru a modela tehnici utilizate în protejarea portofoliilor de obligațiuni față de variațiile ratelor dobânzii. De ce să evaluezi obligațiuni? Obligațiunile sunt titluri de valoare emise de guverne sau corporații, care plătesc dobândă conform unui calendar fix și reprezintă cel mai cunoscut tip de instrumente cu venit fix. Piața instrumentelor cu venit fix din SUA este de 1,5 ori mai mare decât piața bursieră americană, însă, spre deosebire de acțiuni, majoritatea instrumentelor cu venit fix, inclusiv obligațiunile, se tranzacționează foarte rar. Prin urmare, prețul unei obligațiuni poate fi un indicator mai puțin fiabil al valorii sale, iar tehnicile analitice sunt esențiale în analiza și evaluarea obligațiunilor.
Cerințe prealabile
Curriculum
Structura cursului
1
Introducere și evaluarea obligațiunilor standard
Piața instrumentelor cu venit fix este vastă și plină de instrumente complexe. În acest curs, ne concentrăm pe obligațiunile standard pentru a construi o bază solidă, necesară abordării unor instrumente cu venit fix mai complexe. În acest capitol, prezentăm mecanismele de evaluare a obligațiunilor, cu accent pe o obligațiune cu cupon anual, rată fixă, scadență fixă și fără opțiuni încorporate.
- Introducere50 XP
- Preț vs. valoare50 XP
- Valoarea în timp a banilor50 XP
- Calcularea valorii viitoare a unei obligațiuni100 XP
- Calculul valorii prezente a unei obligațiuni100 XP
- Evaluarea obligațiunilor50 XP
- Structurarea fluxurilor de numerar ale obligațiunii100 XP
- Actualizarea fluxurilor de numerar ale unei obligațiuni cu un randament cunoscut100 XP
- Transformă-ți codul într-o funcție50 XP
- Transformă codul într-o funcție de evaluare a obligațiunilor100 XP
2
Randamentul până la scadență
Estimarea randamentului până la scadență – Randamentul până la scadență (YTM) măsoară rentabilitatea așteptată pentru investitorii în obligațiuni care dețin obligațiunea până la scadență. Această valoare rezumă compensația pe care investitorii o cer pentru riscul asumat prin investiția într-o anumită obligațiune. Vom discuta cum se poate estima YTM-ul unei obligațiuni.
3
Durată și convexitate
Riscul ratei dobânzii este cel mai mare risc cu care se confruntă investitorii în obligațiuni. Când ratele dobânzii cresc, prețurile obligațiunilor scad. Din acest motiv, se acordă o atenție deosebită sensibilității prețului unei obligațiuni la variațiile ratelor dobânzii. În acest capitol, începem cu o măsură simplă a volatilității prețului obligațiunilor – Valoarea de preț a unui punct de bază. Apoi, discutăm durata și convexitatea, două măsuri frecvent utilizate pentru gestionarea riscului ratei dobânzii.
4
Exemplu cuprinzător
Vom reuni toate tehnicile învățate în capitolele unu până la trei într-un exemplu cuprinzător. Vei fi invitat să evaluezi o obligațiune folosind randamentul unei obligațiuni comparabile și să estimezi durata și convexitatea acesteia.
R
Evaluarea și analiza obligațiunilor în R
Curs
finalizat
