Build your ultimate AI agent
Kursbeskrivning
Efter den här kursen i kvantitativ finans med R kommer du att kunna använda R för att utveckla en modell för att värdera en obligation med fast ränta, uppskatta och analysera en obligations yield (dvs. ett mått på alternativkostnaden för obligationsinvesterare) samt modellera tekniker för att skydda obligationsportföljer mot förändringar i räntenivåer. Varför värdera obligationer? Obligationer är värdepapper utgivna av stater eller företag som betalar ränta enligt ett fast schema och är den mest kända typen av räntebärande värdepapper. Den amerikanska räntemarknaden är 1,5 gånger större än den amerikanska aktiemarknaden, men till skillnad från aktier handlas de flesta ränteinstrument – inklusive obligationer – mycket sällan. Därför kan en obligations pris vara ett mindre tillförlitligt mått på dess värde, och analytiska metoder är nödvändiga vid analys och värdering av obligationer.
Förkunskapskrav
Kursplan
Kursöversikt
1
Introduktion och värdering av standardobligationer
Räntemarknaden är stor och fylld med komplexa instrument. I den här kursen fokuserar vi på standardobligationer för att bygga en solid grund som du behöver för att hantera mer komplexa ränteinstrument. I det här kapitlet går vi igenom mekaniken bakom obligationsvärdering med fokus på en obligation med årlig kupong, fast ränta, fast löptid och utan optionsinslag.
- Introduktion50 XP
- Pris kontra värde50 XP
- Pengarnas tidsvärde50 XP
- Beräkna ett obligationsframtidsvärde100 XP
- Beräkna ett obligationens nuvärde100 XP
- Obligationsvärdering50 XP
- Ställa upp obligationens kassaflöden100 XP
- Diskontering av obligationens kassaflöden med känd yield100 XP
- Omvandla din kod till en funktion50 XP
- Omvandla din kod till en obligationsvärderingsfunktion100 XP
2
Yield to Maturity
Uppskattning av Yield to Maturity – YTM mäter den förväntade avkastningen för obligationsinvesterare om de behåller obligationen till förfall. Det här talet sammanfattar den ersättning som investerare kräver för den risk de tar när de investerar i en viss obligation. Vi går igenom hur man kan uppskatta YTM för en obligation.
3
Duration och konvexitet
Ränterisk är den största risken som obligationsinvesterare ställs inför. När räntorna stiger faller obligationspriserna. Därför ägnas stor uppmärksamhet åt hur känsligt en viss obligations pris är för förändringar i räntenivåer. I det här kapitlet inleder vi med ett enkelt mått på obligationsprisvolatilitet – prisvärdet av en baspunkt. Därefter behandlar vi duration och konvexitet, som är två vanliga mått som används för att hantera ränterisk.
4
Övergripande exempel
Vi samlar alla tekniker som du har lärt dig i kapitel ett till tre i ett övergripande exempel. Du får i uppgift att värdera en obligation med hjälp av yielden på en jämförbar obligation samt uppskatta obligationens duration och konvexitet.
R
Obligationsvärdering och analys i R
Kurs
slutförd
