Build your ultimate AI agent
Kursbeskrivning
Hur vet vi om en aktie är billig eller dyr? För att avgöra det behöver vi jämföra aktiens pris med dess värde. Priset går att hämta från olika offentliga källor, till exempel Yahoo Finance eller Google Finance. Värdet är däremot mycket svårare att fastställa – varje investerare måste bilda sig en egen uppfattning. I den här kursen lär du dig grunderna i aktievärdering med hjälp av nuvärdesmetoder, som fritt kassaflöde till eget kapital och utdelningsdiskonteringsmodeller, samt värderingsmultiplar. När kursen är klar kan du bygga egna värderingsmodeller.
Förkunskapskrav
Kursplan
Kursöversikt
1
Nuvärdesmetoder
Många privatpersoner och institutioner investerar i aktier. För att göra det effektivt behöver investeraren en god förståelse för hur aktiernas värde förhåller sig till börskursen. I den här kursen fokuserar vi på grundläggande begrepp inom aktievärdering. Vi börjar med tidsvärdet av pengar och går sedan vidare till den första av två diskonterade kassaflödesmetoder – värderingsmodellen baserad på fritt kassaflöde till eget kapital.
- Kursintroduktion och grundläggande värdering50 XP
- Pengarnas tidsvärde100 XP
- Skillnaden mellan att värdera företagets och aktieägarnas kassaflöden50 XP
- Modellen för fritt kassaflöde till eget kapital50 XP
- Beräkna rörelseresultatet50 XP
- Beräkna fritt kassaflöde till aktieägare100 XP
- Beräkna terminalvärdet100 XP
- Beräkning av aktievärde50 XP
- Beräkna nuvärdet av fritt kassaflöde till aktieägare100 XP
- Beräkna nuvärdet av terminalvärdet100 XP
- Beräkna eget kapitalvärde100 XP
2
Evig tillväxttakt, analys av prognoser och utdelningsdiskonteringsmodellen
En av de viktigaste delarna i värdering med fritt kassaflöde till eget kapital är att använda tillförlitliga prognoser. I den första delen av det här kapitlet går vi igenom hur man analyserar prognoser för att identifiera rätt frågor att ställa. I den andra delen presenteras den andra diskonterade kassaflödesmodellen – utdelningsdiskonteringsmodellen. I det tillvägagångssättet diskonterar vi förväntade utdelningar i stället för fria kassaflöden.
3
Diskonteringsränta och uppskattning av kapitalkostnad
För att kunna diskontera kassaflöden behöver vi en diskonteringsränta. För modellerna med fritt kassaflöde till eget kapital och utdelningsdiskontering är kostnaden för eget kapital den lämpliga diskonteringsräntan. I det här kapitlet går vi igenom hur var och en av komponenterna i kostnaden för eget kapital beräknas.
4
Relativ värdering
Relativ värdering innebär att vi använder värderingen av jämförbara bolag för att uppskatta värdet på det bolag vi analyserar. I det här kapitlet diskuterar vi hur man identifierar jämförbara bolag och beräknar värderingsmultiplar. Vi visar också hur man analyserar de faktorer som påverkar multiplarna.
5
Övergripande övning
Det här kapitlet kombinerar lärdomarna från kapitel 1–4 i en serie övningar. Du kommer att undersöka data och värdera ett bolag med hjälp av diskonterade kassaflödesmetoder och relativ värdering. Avslutningsvis sammanställer du resultaten i en sammanfattningstabell.
R
Aktievärdering i R
Kurs
slutförd
