Định giá và Phân tích Trái phiếu bằng R

Ước tính Yield To Maturity - YTM đo lường mức lợi nhuận kỳ vọng của nhà đầu tư trái phiếu nếu nắm giữ đến ngày đáo hạn. Con số này tóm lược mức bù đắp mà nhà đầu tư yêu cầu cho rủi ro họ gánh khi đầu tư vào một trái phiếu cụ thể. Chúng ta sẽ thảo luận cách ước tính YTM của một trái phiếu.

Rủi ro lãi suất là rủi ro lớn nhất mà nhà đầu tư trái phiếu phải đối mặt. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm. Vì vậy, người ta đặc biệt quan tâm đến mức độ nhạy cảm của giá một trái phiếu trước biến động lãi suất. Ở chương này, chúng ta bắt đầu với một thước đo đơn giản về độ biến động giá trái phiếu - Price Value of a Basis Point. Sau đó, chúng ta thảo luận về duration và convexity, hai thước đo phổ biến dùng để quản lý rủi ro lãi suất.

Chúng ta sẽ tổng hợp tất cả kỹ thuật mà người học đã nắm từ Chương Một đến Chương Ba vào một ví dụ toàn diện. Bạn sẽ được yêu cầu định giá một trái phiếu bằng lợi suất của một trái phiếu so sánh và ước tính duration và convexity của trái phiếu đó.