700+ courses, half price
Описание курса
После прохождения этого курса по количественным финансам на R вы сможете использовать R для построения модели оценки облигации с фиксированной процентной ставкой, оценки и анализа доходности облигации (то есть меры альтернативных издержек инвесторов в облигации), а также моделирования методов защиты портфелей облигаций от изменений процентных ставок. Зачем оценивать облигации? Облигации — это ценные бумаги, выпускаемые правительствами или корпорациями, по которым выплачиваются проценты по фиксированному графику. Они являются наиболее известным видом инструментов с фиксированным доходом. Рынок инструментов с фиксированным доходом в США в 1,5 раза превышает по размеру фондовый рынок США. Однако, в отличие от акций, большинство инструментов с фиксированным доходом, включая облигации, торгуются очень редко. Поэтому цена облигации может быть менее надёжным индикатором её стоимости, а при анализе и оценке облигаций необходимо применять аналитические методы.
Предварительные требования
Программа
План курса
1
Введение и оценка простых облигаций
Рынок инструментов с фиксированным доходом велик и насыщен сложными инструментами. В этом курсе мы сосредотачиваемся на простых облигациях, чтобы сформировать прочную основу, необходимую для работы с более сложными инструментами с фиксированным доходом. В этой главе мы рассматриваем механику оценки облигаций на примере облигации с годовым купоном, фиксированной ставкой, фиксированным сроком погашения и без встроенных опций.
- Введение50 XP
- Цена и стоимость50 XP
- Временная стоимость денег50 XP
- Вычисление будущей стоимости облигации100 XP
- Вычисление текущей стоимости облигации100 XP
- Оценка стоимости облигации50 XP
- Определяем денежные потоки по облигации100 XP
- Дисконтирование денежных потоков облигации при известной доходности100 XP
- Оформите код в виде функции50 XP
- Преобразуйте код в функцию оценки облигации100 XP
2
Доходность к погашению
Оценка доходности к погашению — доходность к погашению (YTM) измеряет ожидаемую доходность инвесторов в облигации при условии удержания её до срока погашения. Этот показатель отражает компенсацию, которую инвесторы требуют за риск, принятый при вложении в конкретную облигацию. В этой главе мы рассмотрим, как можно оценить YTM облигации.
3
Дюрация и выпуклость
Процентный риск — это главный риск, с которым сталкиваются инвесторы в облигации. При росте процентных ставок цены облигаций падают. По этой причине большое внимание уделяется тому, насколько чувствительна цена конкретной облигации к изменениям процентных ставок. В этой главе мы начинаем обсуждение с простого показателя волатильности цены облигации — стоимости цены базисного пункта. Затем рассматриваем дюрацию и выпуклость — два распространённых показателя, используемых для управления процентным риском.
4
Комплексный пример
В этой главе мы объединим все методы, изученные в главах с первой по третью, в одном комплексном примере. Вам предстоит оценить облигацию, используя доходность сопоставимой облигации, а также рассчитать дюрацию и выпуклость этой облигации.
R
Оценка и анализ облигаций на R
Курс
завершён
