R ile Tahvil Değerleme ve Analizi

Vadeye Kadar Getirinin (YTM) Tahmini - YTM, yatırımcıların tahvili vade sonuna kadar ellerinde tuttuklarında beklenen getirisini ölçer. Bu sayı, belirli bir tahvile yatırım yaparak üstlendikleri risk karşılığında yatırımcıların talep ettiği getiriyi özetler. Bir tahvilin YTM'sinin nasıl tahmin edilebileceğini tartışacağız.

Faiz oranı riski, tahvil yatırımcılarının karşılaştığı en büyük risktir. Faiz oranları yükseldiğinde, tahvil fiyatları düşer. Bu nedenle, belirli bir tahvilin fiyatının faiz oranlarındaki değişimlere ne kadar duyarlı olduğuna büyük önem verilir. Bu bölümde, basit bir tahvil fiyat oynaklığı ölçüsü olan Bir Baz Puantın Fiyat Değeri ile başlıyoruz. Ardından, faiz oranı riskini yönetmek için yaygın olarak kullanılan iki ölçü olan duration ve convexity'yi ele alıyoruz.

Birinci Bölümden Üçüncü Bölüme kadar öğrenilen tüm teknikleri tek bir kapsamlı örnekte bir araya getireceğiz. Öğrenciden, karşılaştırılabilir bir tahvilin getirisini kullanarak bir tahvili değerlemesi ve tahvilin duration ve convexity'sini tahmin etmesi istenecek.