After doing these courses, I feel confident creating professional visualizations and dashboards
Shoebur RahmanProcurement Specialist, Giz Bangladesh
Mô tả khóa học
Làm sao biết một cổ phiếu đang rẻ hay đắt? Để làm được điều này, ta cần so sánh giá cổ phiếu với giá trị của nó. Giá cổ phiếu có thể lấy từ nhiều nguồn công khai như Yahoo Finance hoặc Google Finance. Nhưng giá trị của cổ phiếu thì khó xác định hơn nhiều. Mỗi nhà đầu tư phải tự hình thành quan điểm định giá của mình. Trong khóa học này, bạn sẽ học các nền tảng định giá cổ phiếu bằng các phương pháp giá trị hiện tại, như dòng tiền tự do cho cổ đông (free cash flow to equity), mô hình chiết khấu cổ tức (dividend discount model), và các bội số định giá. Kết thúc khóa, bạn sẽ có thể tự xây dựng các mô hình định giá của riêng mình.
Yêu cầu tiên quyết
Chương trình học
Đề cương khóa học
1
Các phương pháp giá trị hiện tại
Nhiều cá nhân và tổ chức đầu tư vào cổ phiếu. Để làm hiệu quả, nhà đầu tư cần hiểu vững cách giá trị của cổ phiếu so sánh với giá thị trường. Trong khóa học này, chúng ta tập trung vào các khái niệm cốt lõi của định giá cổ phiếu. Ta bắt đầu với khái niệm giá trị theo thời gian của tiền và sau đó chuyển sang phương pháp đầu tiên trong hai phương pháp chiết khấu dòng tiền sẽ thảo luận — mô hình định giá dòng tiền tự do cho cổ đông (free cash flow to equity).
- Giới thiệu khóa học và các nguyên lý định giá cơ bản50 XP
- Giá trị thời gian của tiền100 XP
- Khác biệt giữa định giá dòng tiền của doanh nghiệp và cổ đông50 XP
- Mô hình Dòng tiền tự do cho Cổ đông (Free Cash Flow to Equity)50 XP
- Tính lợi nhuận hoạt động50 XP
- Tính Dòng tiền tự do cho Cổ đông (FCFE)100 XP
- Tính giá trị cuối kỳ (Terminal Value)100 XP
- Tính giá trị vốn chủ sở hữu50 XP
- Tính giá trị hiện tại của Dòng tiền tự do cho cổ đông (FCFE)100 XP
- Tính Giá trị hiện tại của Giá trị cuối kỳ100 XP
- Tính giá trị vốn chủ sở hữu100 XP
2
Tốc độ tăng trưởng vĩnh viễn, phân tích dự phóng và sử dụng mô hình chiết khấu cổ tức
Một thành phần then chốt của định giá bằng dòng tiền tự do cho cổ đông là sử dụng các dự phóng đáng tin cậy. Ở phần đầu chương này, chúng ta sẽ bàn về cách phân tích các dự phóng để giúp bạn đặt đúng câu hỏi. Ở phần hai, chúng ta sẽ đi qua mô hình chiết khấu dòng tiền thứ hai — mô hình chiết khấu cổ tức. Với cách tiếp cận này, ta chiết khấu các khoản cổ tức kỳ vọng thay vì dòng tiền tự do.
3
Ước tính tỷ lệ chiết khấu / Chi phí vốn
Để có thể chiết khấu dòng tiền, ta cần một tỷ lệ chiết khấu. Với mô hình dòng tiền tự do cho cổ đông và mô hình chiết khấu cổ tức, chi phí vốn chủ sở hữu là tỷ lệ chiết khấu phù hợp. Trong chương này, chúng ta sẽ thảo luận cách tính từng thành phần của chi phí vốn chủ sở hữu.
4
Định giá tương đối
Định giá tương đối cho phép ta dùng định giá của các công ty so sánh để suy ra giá trị của doanh nghiệp đang phân tích. Trong chương này, chúng ta bàn về cách xác định công ty so sánh và cách tính các bội số định giá. Chúng ta cũng sẽ chỉ ra cách phân tích các yếu tố quyết định của bội số.
5
Bài tập tổng hợp
Chương này tổng hợp các bài học từ Chương 1 đến 4 thông qua một loạt bài tập. Bạn sẽ được yêu cầu kiểm tra dữ liệu và định giá doanh nghiệp bằng các phương pháp chiết khấu dòng tiền và định giá tương đối. Cuối cùng, bạn sẽ tổng hợp kết quả trong một bảng tóm tắt.
R
Định giá cổ phiếu bằng R
Hoàn
thành khóa học
